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吳東進不愛照相愛躲花盆後 投資踩雷難逃股東質疑【富豪列傳吳東進7】

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本周登場的是新光集團二代掌門人吳東進。

 

新光金控董事長吳東進可能是金融圈最不愛照相的董事長,每回看到記者的閃光燈,他都是能躲就躲。每年主持股東常會,躲在一大盆鮮花之後,已快成為吳東進的招牌之一,但他經常躲不掉來自花盆後小股東的質疑。

新光人壽早年與國泰人壽曾是壽險市場雙雄,但後來新光的資產規模和獲利表現,不但不能與國泰人壽匹敵,也常落在南山、富邦人壽之後。這與幾度經營和投資決策失利,脫不了關係。

 

新光金控第一次股價危機,就是 2002 年的「 196 億事件」。 2002 6 25 日,新光金宣布隔年 1 1 日將與台新金控合併,原本是件大喜事。

 

但隨後新光又宣布,因為升息造成保單「利差損」,新壽必須增提高達 196 億元責任準備金。新光同步大幅調降財測,每股稅後純益大降至負的 3.93 元。合併案因此破局,新光金股價還一路下滑,從 13.08 元掉到 4 5 元。

2002年6月,吳東進(左)、吳東亮(右)召開記者會宣布新光金、台新金合併,未料卻因爆出利差損而破局。
2002年6月,吳東進(左)、吳東亮(右)召開記者會宣布新光金、台新金合併,未料卻因爆出利差損而破局。

為彌補虧損,新光金決定公開標售旗下中山、敦南以及天母傑仕堡 3 棟大樓,但後來都未順利出售。

 

吳東進痛定思痛,在 2002 11 29 日啟動「強化公司體質專案計畫」,除花大錢引進波士頓諮詢公司( BCG )診治新光金,新光還大肆對外挖角;當時在新加坡安聯資產管理亞太公司擔任首席投資長兼總經理的呂文熾,於 2003 10 月加入新光金控,出任投資長一職。

 

後來新光又自投信界挖來倪建元出任副投資長,曾任職麥肯錫顧問公司的容覺生,則出任財務長。

為強化體質,新光金從外資界挖角,請來呂文熾出任投資長。(蘋果日報)
為強化體質,新光金從外資界挖角,請來呂文熾出任投資長。(蘋果日報)

呂文熾加入新光 3 年後,新光金股價一度坐穩在 30 元以上,新光人壽在 2006 年還獲得亞洲最佳投資機構大獎。

 

但這些來自外資圈的洋將,還是沒能讓新光金安渡 2008 年的金融海嘯。當時新光不僅踩到 CDO (抵押債務債券)地雷,據說在容覺生推薦下,還投資 2 倍放空標普五百( SP 500 )指數 ETF 中的 SDS ,這檔商品股價最後大掉 9 成,但新光金卻長抱未停損。

 

2008 年新光金大虧 200 億元,比組織改造前虧更大,並面臨第 2 次股價危機。

 

呂文熾雖在 2009 1 月去職,但新光金又再度被迫出售資產來彌補虧損。新光三越位在信義區的 A11 館大樓,後來就以 116 億元賣給了富邦人壽(當年由 ING 安泰人壽得標,安泰後與富邦人壽合併)。

為彌補投資虧損,新光金被迫出售位於信義區的A11館(左)大樓。
為彌補投資虧損,新光金被迫出售位於信義區的A11館(左)大樓。

接下來,就是有名的投資宏達電股票事件。根據財信傳媒董事長謝金河的說法,吳東進在一場聚會,聽了宏達電董事長王雪紅談經營理念後,相當佩服。新光人壽因此全力買進價位當時在千元之上的宏達電;但宏達電股價跌破千元之後,新光又未停損出場。

 

一檔宏達電股票,最終讓新光虧了將近50億元,為此,吳東進還在2015年6月的股東會上,向小股東公開道歉。新光人壽在2015年年底以270億元賣出信義區A8大樓,獲利回收約78億元,外界認為,可能也是為彌補投資宏達電造成的虧損有關。

因為佩服宏達電董事長王雪紅的經營理念,新光大買宏達電股票,卻賠了近50億元。(蘋果日報)
因為佩服宏達電董事長王雪紅的經營理念,新光大買宏達電股票,卻賠了近50億元。(蘋果日報)

去年壽險業雖因為股債雙殺及匯損表現不佳,但今年大家表現都回神。新光金控也逐步走過陰霾,並在今年法說會中揭露,2018年底新壽金融資產未實現損失約近1100億元已全數「轉正」、轉為未實現獲利。新壽持有的不動產,在2018年底評價時較持有成本大增逾710億元,整體不動產市值也上衝至2171億元。若能繼續持盈保泰下去,明年股東會上,吳東進應該可以對小股東有所交代了。(財經組)

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